Santander vende participación mayoritaria de su filial polaca a Erste Group por 7.000 millones de euros

La operación incluye también la venta del 50% de la gestora de activos polaca (TFI) que no controla Santander Polska.

La transacción, valorada en 584 zlotys por acción, lo que equivale a 2,2 veces el valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025 (sin incluir el dividendo anunciado de 46,37 zlotys por acción), representa una prima del 7,5% sobre el precio de cierre de mercado de Santander Polska del pasado 2 de mayo. Las acciones de Santander Polska cotizarán ex-dividendo a partir del 12 de mayo de 2025.

Tras concretarse la venta, Santander mantendrá una participación de aproximadamente el 13% en Santander Polska y tiene la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska.

Colaboración estratégica en CIB y pagos

En un movimiento estratégico paralelo, Santander y Erste han anunciado una colaboración para aprovechar las fortalezas y la presencia internacional de ambas entidades en el ámbito de la Banca Corporativa y de Inversión (CIB). Esta alianza permitirá a Erste acceder a las plataformas globales de pago de Santander.

En el área de CIB, ambas entidades se apoyarán mutuamente para ofrecer soluciones locales y conocimiento de sus respectivos mercados a clientes corporativos e institucionales. Santander, además, conectará a los clientes de Erste con sus plataformas de productos globales en Reino Unido, Europa y América. En cuanto a pagos, explorarán oportunidades para que Erste, incluyendo Santander Polska tras el cierre de la operación, utilice las capacidades e infraestructuras de Santander, incluyendo su negocio PagoNxt.

Impacto financiero y recompra de acciones

Se espera que el cierre de estas operaciones, sujeto a las aprobaciones regulatorias habituales, se produzca en torno a finales de 2025 y genere una plusvalía neta estimada de 2.000 millones de euros para Santander. Esto supondrá un incremento de aproximadamente 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos 6.400 millones de euros, situando la ratio CET1 proforma en torno al 14%.

Santander ha anunciado su intención de destinar el 50% del capital liberado por esta operación, aproximadamente 3.200 millones de euros, a acelerar sus planes de recompra de acciones. Esta medida podría incluso llevar a superar el objetivo de recompra previamente anunciado de hasta 10.000 millones de euros, sujeto a la aprobación de los reguladores.

Ana Botín, presidenta ejecutiva de Banco Santander, destacó que esta operación representa un paso clave en la estrategia de creación de valor para el accionista, permitiendo acelerar el desarrollo de plataformas y aumentar la escala del grupo en mercados estratégicos. Asimismo, agradeció la contribución del equipo de Santander Polska al grupo durante estos años.

Se prevé que la operación tenga un impacto positivo en el beneficio por acción a partir de 2027/2028, gracias a la reinversión del capital en crecimiento orgánico, recompra de acciones y posibles adquisiciones complementarias.