El importe de operaciones de private equity en España experimenta un incremento interanual del 27,83%

El importe de las operaciones de private equity en el mercado transaccional español ha experimentado en lo que va de año un crecimiento interanual respecto al mismo periodo de 2015 del 27,83%, según el Informe mensual de TTR.

En concreto, en 2016 se han registrado 112 operaciones en este segmento de mercado con un importe agregado de EUR 8.561,08m, frente a las 115 operaciones por EUR 6.697,19m contabilizadas en el mismo periodo de 2015.

Actividad de M&A

Por su parte, en términos de M&A el año 2016 experimenta un ligero descenso respecto a los primeros ocho meses de 2015 del 6,70% en el número de operaciones, aunque el importe registrado este año es un 0,45% superior.

En términos sectoriales, el sector inmobiliario sigue siendo el más destacado del año, con un total de 311 operaciones, seguido por el sector tecnológico, con 100, el sector de Internet, con 99, y el sector financiero y de seguros, con 92.

Respecto al mes de agosto, vuelve a colocarse, como en los últimos años, como el mes con menos operaciones del año. En concreto, se han contabilizado 78 operaciones por un importe agregado de EUR 4.295,30m, de las cuales dos han sido operaciones de mercado alto (superior a EUR 500m), 11 operaciones de mercado medio (entre EUR 100m y EUR 500m), y 32 operaciones de mercado bajo (inferior a EUR 100m). En el resto de operaciones el importe no se hizo público.

Ámbito cross-border

Por lo que respecta al mercado cross-border, en lo que va de año las empresas españolas han apostado principalmente por invertir en Estados Unidos, Portugal y Reino Unido con 19, 14 y 12 operaciones respectivamente. Por importe destaca Reino Unido (EUR 20.061,95m), como consecuencia principalmente de la constitución de Coca-Cola European Partners, y Portugal (EUR 2.470,54m), gracias a la OPA de CaixaBank sobre BPI y a la adquisición del negocio de Barclaycard en España y Portugal por parte de Bancopopular-e.

En términos de M&A se han registrado en 2016 un total de 1.212 operaciones por importe de EUR 70.565,65m

Por otro lado, Reino Unido, Estados Unidos y Francia son los países que más han apostado por realizar adquisiciones en España, con 54, 52 y 49 operaciones respectivamente. Por importe destacan Reino Unido, con EUR 4.705,18m y Estados Unidos, con EUR 2.763,49m.

Venture Capital

En 2016 se han contabilizado 155 transacciones por importe agregado de EUR 745,83m, de las cuales 102 han sido operaciones domésticas y 53 han sido transacciones crossborder. En este caso, tanto el número de operaciones como el importe de las mismas son inferiores a los valores del mismo período de 2015, cuando se registraron 200 operaciones por EUR 786,35m.

En términos mensuales, en agosto se produjeron siete operaciones por importe de EUR 102,28m.

Mercado de capitales

En agosto se han producido tres ampliaciones de capital por importe agregado de EUR 8,49m, y la SOCIMI Corona Patrimonial ha iniciado su cotización en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Transacción destacada

En agosto de 2016, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del centro comercial Diagonal Mar por parte de Deutsche Bank a Northwood Investors. La operación, que se ha llevado a cabo a través de la adquisición de las sociedades NW Diagonal DM1, NW Diagonal DM2, y NW Diagonal DM3, está valorada en EUR 493m, y ha estado asesorada por la parte legal por Pérez-Llorca y Garrigues, y por la parte financiera por Deloitte. Además, CBRE ha prestado asesoramiento inmobiliario.

Carlos Peña, Socio en CMS Albiñana & Suárez de Lezo, ha comentado para TTR sobre el mercado transaccional español: “Existen importantes operadores interesados en dinamizar el sector de energías renovables mediante la compra de activos a bajo precio”.