Con la actividad transaccional alcanzando máximos históricos a nivel global, las empresas están cerrando operaciones transfronterizas a niveles de récord, según el "Cross-Border M&A Index" trimestral que acaba de publicar la Firma global de abogados Baker & McKenzie.

El total de las compras alcanzó en 2015 4,28 billones de dólares, de los que el 39% ha sido en operaciones transfronterizas, que alcanzaron 1,66 billones de dólares en 5.411 transacciones, lo que supone un incremento del 17 % sobre el valor del año anterior y establece un nuevo récord desde comienzos de la crisis financiera. Se registraron 1,06 billones de dólares en operaciones transregionales, un 7% más, y 595.000 millones de dólares en intrarregionales, con un alza del 40%.

"Esperamos que nuestros clientes aprovechen las oportunidades estratégicas que se abren en el extranjero mediante operaciones trasfronterizas de fusiones y adquisiciones, y el 2015 ha demostrado que efectivamente, es algo que ya está ocurriendo", han declarado Maite Díez y Jorge Adell, socios del área de M&A de Baker & McKenzie. "Con vistas al futuro, 2016 ha empezado con vacilaciones en los mercados, con las incertidumbres apuntadas por el Banco Mundial y la inestabilidad en China. Si bien esta incertidumbre macroeconómica puede amortiguar la actividad transaccional, sigue existiendo una ventana de oportunidad para cerrar operaciones corporativas más ambiciosas, en particular operaciones transfronterizas. Así, esperamos que en los próximos años se produzcan cada vez más operaciones que impliquen múltiples jurisdicciones."

Cifras del cuarto trimestre de 2015

La actividad transfronteriza en el cuarto trimestre ha crecido globalmente un destacable 61% interanual en términos de valor de las operaciones, hasta alcanzar los 597.400 millones de dólares con 1.224 operaciones. Reflejando el reciente auge de las transacciones transfronterizas, todos y cada uno de los tres últimos trimestres de 2015 han superado las cifras trimestrales existentes desde 2009, a excepción del segundo trimestre de 2014. Las operaciones nacionales de fusiones y adquisiciones, en cambio, crecieron un 41% en 2015 hasta los 2,62 billones de dólares, y un 47% en el cuarto trimestre, hasta los 780.400 millones de dólares.

El "Cross-Border M&A Index" de Baker & McKenzie, que analiza el número, tamaño y complejidad de las operaciones entre empresas establecidas en distintos países, queda en 331 puntos en el último trimestre, muy por encima de los 254 del trimestre anterior. Rompe la barrera de los 300 por primera vez en seis años.

Un incremento del 198% en operaciones intrarregionales ha estimulado el crecimiento de las operaciones transfronterizas

Puntos destacables del informe

La UE ha sido en 2015, con 262 operaciones, la región más relevante del mundo como objetivo de transacciones corporativas de compraventa.

El país que se ha mostrado más activo en el cuarto trimestre, tanto en operaciones de salida como de entrada, ha sido Estados Unidos, con 243 operaciones por un valor conjunto de 247.600 millones de dólares y 224 operaciones por un valor conjunto de 79.500 millones de dólares, respectivamente.

Si bien Estados Unidos es responsable del 41% del total de la actividad transfronteriza, el Reino Unido y Francia se han mostrado también muy activos, con inversiones en el extranjero que suman un total de 126 y 80 operaciones, por valores de 29.500 millones y 25.600 millones de dólares respectivamente.

Aparte de Estados Unidos, los compradores se han orientado fundamentalmente al Reino Unido y Alemania, con 119 y 83 operaciones por valor de 151.200 y 9.000 millones de dólares respectivamente.

El sector de las Tecnologías, Medios y Telecomunicaciones fue líder por volumen, con 1.007 operaciones por un valor conjunto de 212.700 millones de dólares, sobrepasando a todos los demás en términos de volumen, y quedando segundo tras el sector sanitario en valor de acuerdos. La necesidad en las empresas de reinventarse permanentemente para mantener la competitividad en los mercados mundiales está potenciando la actividad, junto a la emergencia de China como un operador cada vez más activo, que ahora es el tercer principal comprador, tras EE.UU. y el Reino Unido.

El sector Salud fue el más activo en términos de valor, con 379.600 millones de dólares.

La actividad de fusiones y adquisiciones en Asia-Pacífico alcanzó cifras récord en 2015, registrando 1.268 operaciones por un valor total de 313.400 millones de dólares.