Las fusiones y adquisiciones en España crecen un 12% en el segundo trimestre del año respecto al mismo periodo anterior

El mercado de fusiones y adquisiciones en el mercado español ha repuntado su actividad en el segundo trimestre de 2014 y en total se han contabilizado 290 transacciones, entre anunciadas y cerradas, frente a las 257 operaciones registradas durante el primer trimestre del año, lo que supone un incremento del 12%, según el informe trimestral de TTR .

Por otra parte, aunque el volumen de inversión ha descendido ligeramente, pasando de EUR 19.193m en el periodo actual frente a los EUR 19.516m registrados en el primer trimestre, se han contabilizado un total de 11 operaciones del mercado alto (con importes superiores a EUR 500m).

Interés extranjero por el sector inmobiliario

Por sectores, entre abril y junio, ha destacado el interés de las empresas extranjeras por el sector inmobiliario y de las 18 transacciones contabilizadas en este ámbito, 11 han sido cross-border. Un ejemplo de ello es la adquisición por parte de la sociedad brasileña Hemisferio Holding y varios inversores privados de la sociedad Global Phobos, gestora del Centro Comercial Vialia, por un importe de EUR 63m. Por otro lado, los sectores tecnológicos y de Internet continúan siendo los protagonistas en el mercado español, con un total de 82 y 72 transacciones registradas respectivamente a lo largo de 2014.

Aumenta el número de operaciones de private equity

El mercado de private equity también se ha reactivado durante este trimestre y se han contabilizado un total de 51 transacciones, frente a las 37 de los tres primeros meses del año. El capital movilizado durante el periodo actual ha alcanzado los EUR 6.357 que incluye varias operaciones de elevado importe como al acuerdo de compra alcanzado por la firma de private equity británica Cinven para adquirir el 100% de Gas Natural Fenosa Telecom por EUR 510m.

El mercado del private equity se reactiva con 51 operaciones 

En lo que respecta al mercado de venture capital lo más destacado ha sido el aumento de la inversión que se ha triplicado pasando de EUR 37m en el primer trimestre a EUR 151m. El número de operaciones también ha aumentado en un 29%.

El mercado de capitales continúa registrando nuevas operaciones

El mercado de capitales español ha continuado mostrando datos positivos y este trimestre se han registrado operaciones de elevado importe como la salida a bolsa de la socimi Merlin Properties en el mercado continuo por un importe de EUR 1.250m y ampliaciones de capital como la realizada por Liberbank de EUR 474,84m.

Transacción del trimestre

En el segundo trimestre de 2014, TTR ha seleccionado como transacción destacada la adquisición del 88,30% del capital social de Abanca (ex Novagalicia Banco) por parte de Banco Etcheverría, filial de Banesco. En la operación han participado como asesores Clifford Chance España, Linklaters España, BNP Paribas Corporate & Investment Banking España, Mediobanca, Merrill Lynch España, PWC España, Nomura y McKinsey & Company.

El socio de Gallego, Martos & Quadra-Salcedo, Rodrigo Martos Prat, comenta para TTR: “Los inversores extranjeros, tanto empresas privadas como fondos de inversión, con músculo para realizar operaciones de compra sin apalancamiento han puesto en los últimos años el foco en España en busca de activos de interés y, por tanto, han sido el motor de las operaciones de M&A”.

Ranking de asesores financieros y jurídicos

El informe publica los ranking de asesoramiento financiero y jurídico del primer semestre de 2014 de M&A, capital riesgo y ECM, donde se informa de la actividad de las firmas destacadas por número de transacciones y por importe de las mismas.