Javier Quintana: «El riesgo divisa ya no es solo para grandes empresas; hoy, todo el mundo tiene un componente internacional»

GESTIÓN DE DIVISAS

En un entorno global donde la volatilidad de las divisas puede impactar drásticamente en la rentabilidad de las empresas, la gestión del riesgo cambiario se ha convertido en un pilar fundamental para cualquier compañía con operaciones internacionales. La internacionalización del tejido empresarial español ha experimentado un crecimiento histórico en el último cuarto de siglo, multiplicando casi por cuatro el valor de las exportaciones. Este auge ha democratizado el acceso a los mercados exteriores, pero también ha expuesto a las pymes a desafíos que antes parecían reservados a las grandes corporaciones. Para analizar este nuevo escenario y las herramientas disponibles para proteger los márgenes comerciales, hablamos con Javier Quintana, Managing Director de Moneycorp Spain. Con una sólida trayectoria en comercio exterior y servicios financieros, Quintana lidera la estrategia de la compañía en el mercado español, ayudando a las empresas a navegar la complejidad de los mercados de divisas.

Moneycorp, fundada en 1979, es una entidad especialista en el cambio de divisas y pagos internacionales que se ha consolidado como una alternativa a la operativa tradicional. Con más de 45 años de experiencia, la firma ofrece a empresas y particulares servicios de cobertura del riesgo de tipo de cambio, transferencias y soluciones de pago a través de una avanzada plataforma online y un equipo de expertos. La compañía, que opera a nivel global con presencia en 11 países, gestiona un volumen anual superior a los 100.000 millones para más de 40.000 clientes corporativos, destacando por su capacidad para ofrecer precios competitivos y soluciones a medida. En esta entrevista, Javier Quintana desvela las claves para mitigar el riesgo divisa y cómo la especialización, el servicio y la tecnología se combinan para fortalecer la competitividad de las empresas españolas en el exterior.

Desde su perspectiva, ¿cómo ha evolucionado la internacionalización de la empresa española y, en paralelo, la gestión de divisas?

Javier Quintana: Bueno, yo diría que la evolución ha sido histórica. Piensa que en el 99 no llegábamos a 100.000 millones en exportaciones y, sin embargo, en 2023, que fue los máximos, estuvimos cerca de 400.000 millones. Es decir, que en este cuarto de siglo prácticamente hemos cuadriplicado. A partir de ahí, las ventas también se han incrementado notablemente. En el 99 se vendía un 20-25% al exterior, mientras que ahora se vende en torno a un 40%. Y lo que yo considero más importante es que esto ya no es algo de grandes o de unos pocos, sino que hoy prácticamente todo el mundo tiene un componente internacional en sus empresas. En cuanto a la divisa se refiere, la evolución igual. Piensa que antes era algo opaco, lento y costoso y hoy, por el contrario, es transparente, es ágil y es muy competitivo. Y más aún desde 2009, cuando se liberaliza el sector y entran competidores distintos a la banca como podamos ser nosotros u otros especialistas.

¿Cuáles son los principales desafíos a los que se enfrentan las empresas en su salida al exterior y cómo les afecta concretamente el riesgo divisa?

J.Q.: Bueno, los desafíos no han cambiado tanto y siguen siendo prácticamente los mismos, desde encontrar un socio local, financiación para el proyecto, seguridad jurídica, temas regulatorios, fiscalidad, divisa, etcétera. Nosotros obviamente nos centramos en la divisa y estamos muy acostumbrados a noticias en prensa, tipo «esta empresa acaba en pérdidas por el efecto divisa», «esta otra reduce su margen comercial en un tanto por ciento por el efecto divisa», etcétera. Nosotros, evidentemente, no podemos hacer que el riesgo desaparezca, pero sí podemos poner a disposición de nuestros clientes todas las herramientas que tenemos a mano para mitigar ese riesgo y que la empresa se pueda concentrar en hacer su negocio.

Frente a la banca tradicional, ¿qué ventajas diferenciales ofrece un especialista como Moneycorp?

J.Q.: Yo diría que las principales ventajas son precio, servicio y especialización. Especialización: no es lo mismo quien hace un producto que quien hace 20. Y cabe pensar que el que hace uno, pues debería ser capaz de hacerlo mejor que el que hace 20. Servicio: no se trata solo de tener al equipo de gestores dedicados, sino que toda la inversión, toda la infraestructura, está dedicada a ser los mejores en este campo. Y precio: obviamente, si no somos competitivos en precio, pues lo demás daría un poco igual. En nuestro caso, tenemos un pool de 20 bancos y movemos más de 100.000 millones al año. Eso nos permite negociar unos precios que nuestros clientes por sí solos no podrían obtener.

¿Qué tipo de herramientas y soluciones ponen a disposición de las empresas para gestionar este riesgo?

J.Q.: Herramientas, todas. Desde información de mercado para la toma de decisiones, herramientas sencillas como pueda ser el seguro de cambio tradicional o una orden de mercado, o las herramientas más complejas vía estructuras y derivados. Lo que creemos nosotros es que se trata de tener las licencias que te permiten tener todo el catálogo de producto, así como la liquidez que te permite la mejor ejecución. Combinando producto con mejor ejecución, podemos adaptar nuestras propuestas a la necesidad de cada producto y hacérselas siempre a medida.

¿Se dirigen a algún sector en particular o su servicio es transversal para cualquier empresa internacionalizada?

J.Q.: Sí, es cierto que existen sectores tradicionalmente vinculados a la divisa, sectores como la pesca, los commodities, el metal, el turismo, etcétera, pero nosotros, insisto, no distinguimos. Somos proveedor de divisa y a cualquiera que tenga el riesgo divisa, vamos a ayudarle a mitigar ese riesgo y, como decía antes, intentar proteger su margen comercial para que no se vea afectado por la divisa. ¿Cómo lo hacemos? Nuevamente, repito lo anterior: tenemos los productos gracias a las licencias que hemos obtenido a lo largo de estos años y tenemos la liquidez a través de los 20 proveedores con los que trabajamos. Combinando esas dos, escuchamos al cliente y adaptamos nuestra propuesta a la necesidad de cada caso, que todos son distintos y todos requieren una atención particular y especializada.

Mirando hacia el futuro, ¿cuáles son los próximos hitos para Moneycorp y cómo ven la evolución del mercado de pagos y divisas?

J.Q.: Yo diría que el futuro es prometedor. Piensa que el mercado de divisas es el mercado más grande del mundo y, como hemos visto, está en constante evolución. A partir de ahí, los proyectos más inmediatos son la licencia de banco en Estados Unidos, así como el SEPA Instant. Ya somos banco, por ejemplo, en Brasil y tenemos una licencia de la Fed, por cierto, única de tres en el mundo, pero ahora el siguiente hito es ser banco también en Estados Unidos y acceder con ello al clearing, que nos permitirá ser aún más baratos y más rápidos. En cuanto al tema de SEPA Instant, se prevé que sea una realidad para abril de 2027 y lo que hoy son operaciones que pueden tardar horas o incluso días, cuando llegue esa realidad será en cuestión de 10 o 15 segundos que el dinero esté desde el punto A a un B. Aparte de estos dos proyectos, que son los de mayor envergadura y más inmediatos, por supuesto que se invierte mucho y de manera constante en modelos de inteligencia artificial y todo lo que es la estructura de blockchain. Yo creo que como organización comercial que somos, lo que más destacamos es que tenemos más de 45 años de experiencia en este sector y tenemos más de 40.000 clientes corporativos. Con lo cual, el simple hecho de estar cerca de estos clientes y escuchar sus necesidades y cómo ven ellos el futuro es lo que nos permite trabajar e invertir para estar siempre a la vanguardia y ser pioneros en todo lo que se refiere a la gestión de divisa.

Preguntas y Respuestas Claves

¿Qué es el riesgo divisa y cómo afecta a las empresas?
El riesgo divisa es la incertidumbre sobre el valor de los flujos de caja futuros de una empresa debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Puede afectar negativamente a los márgenes comerciales, reducir los beneficios e incluso provocar pérdidas si no se gestiona adecuadamente.

¿Cuáles son las principales ventajas de trabajar con un especialista en divisas como Moneycorp?
Las ventajas clave son la especialización en un único producto, un servicio dedicado con toda la infraestructura enfocada en divisas y un precio más competitivo, obtenido al negociar grandes volúmenes de divisas con un amplio pool de proveedores de liquidez.